展开

新闻中心

产品展示

PRODUCT

联系我们 / Contact us
主页 > 新闻中心 > 公司新闻 >

美国将33家中企列入实体清单影响解析!(华为带给电子股的机会)

作者:admin 发布时间:2020-06-10

今天为大家带来科技股专题,5月22日,美国又将“实体清单”的触角伸向了中国网络安全和AI领域的头部企业。当中包括北京计算机科学研究中心、奇虎360、云从科技等科技企业/机构。这将对A股科技股产生何种影响?是否能迎来一波科技股反弹行情?为大家精选3篇文章。

33家中国公司及机构被列“实体清单”北京时间23日凌晨,美国商务部宣布,将共计33家中国公司及机构列入“实体清单”。当中包括北京计算机科学研究中心、奇虎360、云从科技等科技企业/机构。科技板块会再受冲击吗?上周,美国刚刚升级对华为芯片限制,导致A股以芯片为主的科技股出现大幅杀跌;现在,美国又将多家中国科技企业及机构列入“实体清单”,可能短期对科技板块形成冲击。上周以来,华为芯片遭美国断供事件成为市场关注的焦点。出于对短期芯片产业链影响的担忧,主力资金出现撤离科技板块迹象,包括消费电子、国产软件、芯片、5G概念、云计算等题材均接连调整。此外,5月21日凌晨网上流传的《中芯国际-泰康一对一交流纪要》也对科技股形成巨大杀伤力。纪要内容指出“如果严格按照法令申请许可,整个华为的渠道都会被管控;新订单理论上不能接了”。消息一出,中芯国际港股股价大跌7%。虽然中芯国际迅速进行了辟谣,但其股价以及A股科技板块并没有止住跌势,反而跌势加剧。当天,A股Wind半导体指数亦整体大跌3%,77家半导体公司中仅4家股价收红,总市值蒸发近900亿。证券时报·数据宝统计显示,447股主力资金净流出逾亿元,占A股总数的11.7%,比净流入的股票数量高出十倍以上。在净流出额居前的股票中,大部分为科技类龙头股,如芯片股闻泰科技、华天科技、兆易创新、长电科技、中科曙光等。闻泰科技净流出26.05亿元排在首位,该股本周下跌14.79%。不过好消息是,政府也在不断加大科技资金的投入。中芯国际上周称,将获得国家集成电路基金及上海集成电路基金注资,两大国家级基金合计注资160亿元人民币。分析认为,此次国家集成电路向中芯国际注资无疑会加速中芯国际的发展,也是国家支持中芯国际的一个信号。目前来看,美国对于中国芯片产业的打压日趋严重,国产芯片的替代已经成为必然之势。因此,对于芯片板块来说,美国的制裁可能会造成短期冲击,但中长期来看,随着中国聚焦芯片等高科技产业,未来国产替代的潜力仍然很大。光大证券认为,虽然美国对华为的制裁力度略超市场预期,但是从大博弈的角度去看,这并不意外,这是预期内必然的事情。自从2018年以来,中美进入大博弈阶段,所以即便没有新冠肺炎的影响,在今年美国大选的背景下,中美大博弈升级或国际冲突风险上升是在所难免的。短期来看,贸易摩擦升级为技术封锁将影响市场交易情绪和风险偏好,但长期来看,市场涨跌更多的反映的是企业创造货币化盈利的能力。光大证券表示,对于后市,投资者无需过度担忧。外部封锁压力越大,内部宽松政策对冲的逻辑就越顺畅,同时国内科技投入力度也会越大,这将有利于增强国内科技企业创造货币化盈利的能力。中银证券认为,美国对华为芯片限制升级,将加速半导体软件、设备和材料的国产化。尽管华为事件升级短期对国内半导体产业链有较大压力,但我国半导体产业链已经形成良性循环的生态圈,包括封装、代工技术、设备、材料等均有20年左右的培育时间,且我国电子通讯消费市场庞大,事件本身将反向推动半导体专用软件、设备、材料等基础技术在本土晶圆产线或设计公司的工艺验证和应用。因此,看好半导体设备和材料,重点推荐仍处于卡脖子的设备、材料和软件。恒泰证券认为,高科技股走势分化,行业ETF也遭遇大额赎回,除了部分高科技行业龙头个股强者恒强,多数伪科技股面临估值回归风险。(证券时报)

过去一年华为在IC设计端已基本实现自研替代或非美供应商切换,而制造端华为仍高度依赖台积电,且上游半导体设备、EDA软件仍被美国厂商垄断,因而成为美方重点施压方向。极端推演下,条例落地后华为或将面临短期断供,中国或将做出一定反制,华为自身在存货等方面有做准备。中长期来看,中美科技分叉,产业加速闭环。

中国半导体制造市场日益扩大,得到国际设备厂商重视。5月14日荷兰ASML公司与江苏无锡市高新区政府签署合作协议,设立了光刻机设备技术服务(无锡)基地。ASML将建设专业团队技术中心,从事光刻机维护、升级等技术服务,同时建设供应链服务中心,提供高效物料和物流支持,体现了欧洲光刻机大厂ASML对中国市场的重视。

此外,中国芯片制造龙头中芯国际增资扩张先进工艺。中芯国际5月15日晚发表公告,14nm及以下产能平台中芯南方将获得注资,注册资本由35亿美元增加至65亿美元,增资后中芯国际持有股权将由50.1%降至38.515%,国家集成电路基金、国家集成电路基金II、上海集成电路基金、上海集成电路基金II将分别拥有14.562%、23.077%、12.308%、11.538%股份,中芯国际仍将对中芯南方具有实际控制权并合并报表。注资有利于中芯南方建立更大规模的14nm及更先进工艺产能,有利于上市公司摊薄14nm产能初期高额折旧带来的亏损。目前中芯南方产能已达6000片/月,3月底为4000片/月,预计年底将达到1.5万片/月,项目目标3.5万片/月。

另一方面,美国正在加大对先进半导体工艺技术的把控,台积电5月15日宣布有意在美国亚利桑那州兴建和营运一座5nm先进晶圆厂,将于2021年动工,2024年开始量产。此前台积电曾表达赴美建厂的相关意图,我们认为台积电此举是回应了特朗普政府对先进半导体工艺供应链安全的担忧,美国确保拥有制造尖端芯片的工厂,有助于保护其供应链安全。

中美贸易摩擦信任消磨,我们认为在核心科技基础设施新基建领域,未来中美将出现分叉,倒逼出国内半导体快速成长的历史性机遇。

中芯国际作为国内芯片制造端核心企业,未来承载国内产业链自主的重任,其受惠于政策、资金支持将有利于带动上下游公司共同成长。我们仍然强调国内半导体板块核心逻辑是十年维度的自主可控,中芯国际、睿创微纳,国产替代相关设备、材料、设计公司,如北方华创、华峰测控、沪硅产业、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、澜起科技等。中信证券研究

周五竞价情绪一开始就很差,省广集团、华盛昌早盘核按钮,题材股早盘集体暴跌,引发指数持续走低,行情已经连续调整3天,市场情绪跌到一个短期冰点,下周出现反弹预期,周五抗跌的票有望成为反弹龙头。

周末美国又开始祭出科技制裁措施,因为日本在90年代就是因为放松了对芯片产业的重视,导致一蹶不振,这方面中国早已经有所准备,大部分在名单科技公司都已经开始做国产替代,所以自主可控概念有望成为国家战略的重点方向。

市场明显已经进入退潮期,而且在美国一系列制裁措施下,幻想立马反转不太可能,所以后市的反弹也仅仅是龙头股的反弹,除了龙头股可能其他题材股还是较难操作。

芯片和光刻机概念有望成为逆市表现的板块,如果明天超预期强势,可以考虑加仓参与,后市可能成为龙头的个股有:容大感光、轴研科技、怡达股份、申通地铁。

反制概念也要注意一下,这个方向在这种利空下有可能成为逆市避险板块,注意博云新材、焦作万方、金田铜业。